受益于搜索與云業(yè)務(wù)的亮眼表現(xiàn)，谷歌母公司Alphabet二季度業(yè)績(jī)超出預(yù)期，公司管理層在業(yè)績(jī)電話會(huì)上特別強(qiáng)調(diào)，人工智能推動(dòng)了新的增長(zhǎng)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月23日，Alphabet公布了二季度業(yè)績(jī)，營(yíng)收、凈利潤(rùn)均增長(zhǎng)可觀，云業(yè)務(wù)也突破了重要里程碑，季度業(yè)績(jī)首次超過(guò)100億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)首次突破10億美元，達(dá)到新高。
在這場(chǎng)科技巨頭誰(shuí)都不肯落后的AI競(jìng)賽中，谷歌的AI投資開(kāi)始在財(cái)務(wù)層面兌現(xiàn)回報(bào)。據(jù)Sundar Pichai透露，年初至今，面向云客戶的AI解決方案產(chǎn)生了數(shù)十億美元收入，并被超過(guò)200萬(wàn)開(kāi)發(fā)者使用。
面向未來(lái)，Alphabet管理層再次強(qiáng)調(diào)了樂(lè)觀態(tài)度與積極投入理念，Alphabet首席執(zhí)行官Sundar Pichai直言“對(duì)AI‘投資不足’的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)超‘投資過(guò)度’風(fēng)險(xiǎn)”，整體來(lái)看，公司正在通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)擴(kuò)展來(lái)驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
值得注意的是，自動(dòng)駕駛作為AI最重要的應(yīng)用落地領(lǐng)域之一，Alphabet對(duì)此再度加碼。本次業(yè)績(jī)會(huì)上，Alphabet首席財(cái)務(wù)官Ruth Porat透露，公司將繼續(xù)向自動(dòng)駕駛子公司W(wǎng)aymo投資50億美元。
寄希望于AI持續(xù)賦能搜索、廣告、云業(yè)務(wù)、自動(dòng)駕駛等業(yè)務(wù)，美股科技巨頭們的AI投資依然火熱。
盤(pán)前股價(jià)與業(yè)績(jī)背離
Alphabet的二季度業(yè)績(jī)，在多個(gè)方面都超過(guò)分析師預(yù)期。
具體來(lái)看，其單季度營(yíng)收為847.42億美元，同比增長(zhǎng)14%，分析師預(yù)期為843.7億美元；凈利潤(rùn)為236.19億美元，同比增長(zhǎng)29%，分析師預(yù)期為228.7億美元。
二季度，Alphabet廣告業(yè)務(wù)總營(yíng)收為646.16億美元，同比增長(zhǎng)11%，預(yù)期645.3億美元。其中，谷歌搜索和其他廣告收入為485.09億美元，同比增長(zhǎng)14%，YouTube廣告收入為86.63億美元，同比增長(zhǎng)13%，谷歌會(huì)員網(wǎng)絡(luò)收入為74.44億美元，同比下降5%。
云業(yè)務(wù)方面，二季度營(yíng)收為103.47億美元，同比增長(zhǎng)29%，預(yù)期100.9億美元。
本季度，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為274.25億美元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為32%，較上年同期的29%增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。
Ruth Porat表示：“我們這個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了850億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)14%，這主要得益于搜索和云業(yè)務(wù)的推動(dòng)。其中，云業(yè)務(wù)首次實(shí)現(xiàn)季度收入超過(guò)100億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)10億美元。”
Sundar Pichai總結(jié)說(shuō)，公司本季度搜索業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，云業(yè)務(wù)取得進(jìn)展，公司的AI計(jì)劃推動(dòng)了業(yè)務(wù)的新增長(zhǎng)。他強(qiáng)調(diào)，谷歌對(duì)未來(lái)的AI機(jī)會(huì)有著獨(dú)特的定位，公司在基礎(chǔ)設(shè)施方面的領(lǐng)導(dǎo)地位意味著可以追求內(nèi)部戰(zhàn)略，團(tuán)隊(duì)能夠迅速行動(dòng)，在技術(shù)不斷發(fā)展、追求更多未來(lái)機(jī)遇的過(guò)程中處于有利地位。
不過(guò)，在這份亮眼的財(cái)報(bào)發(fā)布之后，谷歌股價(jià)表現(xiàn)卻不佳，截至發(fā)稿，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三盤(pán)前跌幅3.2%。
二季度財(cái)報(bào)中，增長(zhǎng)率較上一季度有所放緩，Jefferies的分析師Brent Thill表示，這一結(jié)果“不像一季度那么令人信服，當(dāng)時(shí)的收益超出預(yù)期”，并稱“沒(méi)有令人興奮的內(nèi)容”。
此外，谷歌在包括生命科學(xué)及自動(dòng)駕駛汽車Waymo“其他業(yè)務(wù)”板塊，仍表現(xiàn)為虧損，收入為3.65億美元，運(yùn)營(yíng)虧損為11.34億美元，高于預(yù)期的10.7億美元虧損。
Melius Research分析師Ben Reitzes表示，華爾街可能擔(dān)心谷歌母公司將來(lái)增加利潤(rùn)率的難度。Reitzes指出，Alphabet二季度整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為32.4%，高于市場(chǎng)普遍預(yù)期。“但考慮到‘效率’這一核心問(wèn)題，任何限制增長(zhǎng)速度的言論都會(huì)受到關(guān)注。”Alphabet和其他互聯(lián)網(wǎng)公司過(guò)去曾因過(guò)度招聘和員工福利過(guò)高而受到投資者批評(píng)，現(xiàn)在已努力在提高成本意識(shí)。
Ruth Porat在回答投資者提問(wèn)中表示，正通過(guò)改善工作流提升效率，降低成本，包括使用AI工具增加速度和效率等舉措。
AI助推搜索、廣告、云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)
在二季度財(cái)報(bào)中，搜索業(yè)務(wù)表現(xiàn)出強(qiáng)勁勢(shì)頭，包括搜索和其他廣告收入為485.09億美元，同比增長(zhǎng)14%。
作為搜索領(lǐng)域的巨頭，利用AI改造搜索業(yè)務(wù)是谷歌不得不積極面對(duì)的問(wèn)題。早在AI熱潮剛起的時(shí)候，市場(chǎng)普遍擔(dān)心人工智能會(huì)對(duì)谷歌的傳統(tǒng)搜索業(yè)務(wù)帶來(lái)顛覆性沖擊。為此，谷歌積極將AI工具融合進(jìn)搜索頁(yè)面，在5月的年度開(kāi)發(fā)者I/O大會(huì)上推出了“AI Overviews”概述功能，但這項(xiàng)新功能在實(shí)際使用時(shí)因?yàn)椴杉{了一些惡搞信源而被網(wǎng)友吐槽，為此，谷歌不斷完善該項(xiàng)功能。
本次財(cái)報(bào)電話會(huì)上，Sundar Pichai對(duì)AI搜索給予了高度評(píng)價(jià)，他稱，AI增加了解決問(wèn)題的能力，推動(dòng)了新的增長(zhǎng)，對(duì)更多類型的搜索查詢提供更好的回復(fù)，新的搜索方式增加了搜索使用量和用戶滿意度，搜索業(yè)務(wù)處理復(fù)雜問(wèn)題的能力有所提升。
“AI開(kāi)辟了強(qiáng)大的搜索新方式，比如視覺(jué)搜索得以實(shí)現(xiàn)，未來(lái)或許也可以用鏡頭拍視頻進(jìn)行提問(wèn)。”他表示，今年將在保證質(zhì)量的前提下擴(kuò)大AI搜索的規(guī)模。
Sundar Pichai強(qiáng)調(diào)，正看到AI投資的強(qiáng)勁勢(shì)頭，年初至今，公司面向云客戶的AI解決方案產(chǎn)生了數(shù)十億美元收入，被超過(guò)200萬(wàn)開(kāi)發(fā)者使用，谷歌云將在2025年初用上英偉達(dá)的最新Blackwell架構(gòu)GPU。
同時(shí)，管理層透露，在AI的幫助下，公司提供更強(qiáng)大的廣告營(yíng)銷方案，以AI工具為更多企業(yè)帶來(lái)更高的績(jī)效收益。
Sundar Pichai在回答投資者提問(wèn)中提到，對(duì)于Alphabet而言，在AI領(lǐng)域投資不足的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于過(guò)度投資的風(fēng)險(xiǎn)，即使真的出現(xiàn)過(guò)度投資的情況，當(dāng)前用于數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施的投資也可以用于其他任務(wù)，而不在AI競(jìng)賽中保持領(lǐng)先地位將對(duì)公司造成更為嚴(yán)重的負(fù)面影響。